2011年2月5日星期六

屢敗屢試 , PRADA 落實上市

前週二,Prada終於落實來港上市大計,由高盛、意大利聯合信貸銀行、里昂法國農業信貸銀行及意大利聯合聖保羅銀行四家投行擔任聯合帳簿管理人,集資十二億歐元,用以償還債項,及增設九十間分店,預期三年內亞洲的收入貢獻將超越歐洲。雖然官方繼續玩神秘,不願透露上市時間表及集資規模,但市場預期最快可於五月完成。

此前可Prada計畫於米蘭和香港同步上市,但最終只選擇在港掛牌,全因亞洲資金氾濫?根據彭博社消息預料,Prada截至今年一月底止的全年銷售額將可達到二十億歐元(約二百一十三億八千五 百萬港元),除息稅、折舊及攤銷前盈利則將接近五億歐元(約五十三億五千三百萬港元);若Prada能於香港上市﹒估值將會以高達七十五億歐元(約八百零二億九千七百萬港元),較意大利米蘭上市的六十億歐元(約六百四十一億六千萬港元) 高出兩成。

總部建於米蘭的Prada,是創辦人馬里奧﹒普拉達(Mario Prada)家族的企業,由最初製造的旅行手工皮革產品起家,至於擁有九十人年歷史。由馬里奧的魚女繆西婭﹒普拉達(Miuccia Prada))與出生於律師世家的丈夫帕特里齊奧﹒貝爾泰利 (Patrizio Bertelli)接捧,女的任董事長,在設計上施展才華,男的以首席執行官身分,帶領企業乘風破浪,在這對被譽為最合拍夫妻檔領行下,創造出風靡全球的黑色尼龍雙肩包、壁紙裝飾圖案的百裙 裙、連衣裙和鬆糕鞋等潮物,更憑藉Prada Miu Miu、鞋業公司Church’sJ和Car Shoes四個品牌成為國際知名的精品集團。

雖然這對最佳拍檔甚有默契,但卻總是欠缺一點運氣,在九十年代Prada風頭最勁及副線Miu Miu亦取得成功時,野心強大的貝爾泰利,花了數億美元買下Jil Sander, Helmut Lang和英國製鞋品牌 Church & Company取得其股分及控制權,欲把Prada打造成LVMH一樣的奢侈品王國,但如意算盤最終敲不響,更令集團背上了高達七億二千萬歐元的沉重債務,至今累計達十億歐元。

其後,貝爾泰利寄望上市集資讓公司翻生,並擇好零一年九月十八日吉日,然而上市前卻發生了「九一一」恐怖襲擊,全球股市淪陷,Prada於是將計畫延至翌年實行,卻又因為世通公司 (Worldcom)會計醜聞案造成全球金融市場劇烈震盪,企業破產連連及中東情勢緊張,最終一年內兩次上市均胎死腹中o Prada休養生息六年後,本來在零八年再次改展開上市計劃,但今吹卻受到金融海嘯重擊,不單金融市場元氣大傷,就是早且心在西歐、日本及美國等主要市場銷售亦大受打擊,唯有再次放棄招股。

Prada 經過十一年仍未成功上市,去年底其負債已降至約五億歐元,但今年及明年分別有一億歐元及三億歐元的貸款到期,加上在零九年時Prada大舉轉型,曾投資一億二千萬億歐元在亞洲和歐洲地區開設了三十三家專門店,去年又加強在法蘭克福、布拉格、柏林和斯本等地開設宜銷專門店, 兼終止了中歐和東歐許多加盟店的協議,減少了公司對百貨公司批售業務的依賴,這些在在都需要資金支持。

不斷開新店的Prada,去年初嘗甜頭,上半年專門店的銷售增長了百分之四十一,首九個月錄得一億五千六百萬歐元的淨利潤,是零九年同期的三倍。按固定匯率計算,營業額達到十三億八千六百萬歐元,增幅達到百分之三十一。新開張的零售專門店均錄得強勁增長,其中亞太區銷量增幅達到百分之五十一,在美國增長百分之二十七,歐洲亦上升百分之三十,亦成為今次Prada捨米蘭取香港上市的原因。

貝爾泰利把今年宜銷專門店收入目標設在總收入七成以上,至於其妻子設計總監繆西婭亦表現出親中的熱情,在剛於一月北京的Prada時裝騷, 她便首次走出歐洲,在米蘭以外的地方謝幕,此舉都與突顯出其一條心。目前公司更計畫將在港及巴黎設辦公室,預示未來將會投注更多資源在亞洲,意味在港上市是事在必行。

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